در اوایل دههٔ ۸۰ میلادی، یک بیماری روانی به نام فردی کروگر عده‌ای کودک را به قتل می رساند. ابزار قتل، دستکش‌هایی هستند که در آن‌ها تیغ اصلاح تعبیه شده است. هنگامی که کروگر به دستور قاضی رسیدگی به پرونده آزاد می شود، والدین کودکانی که احساس خطر می‌کنند او را زنده‌زنده می سوزانند. چند سال بعد، بچه های همان افرادی که در سوزاندن فردی دست داشته اند و حالا بزرگ شده اند و به دانشگاه می روند، از جمله نانسی که پدرش پلیسی بوده که فِرِدی را دستگیر کرده، دچار کابوس‌های وحشتناکی می شوند، کابوس مردی سوخته با دستکش‌های تیغ‌دار. روح فردی کروگر در خواب به آن‌ها حمله می‌کند و یکی از آن‌ها را به قتل می‌رساند! ابتدا نانسی تصور می‌کند این کابوس یک کابوس معمولی است، اما وقتی که بهترین دوست او تینا در کابوس هایش به قتل می رسد، در واقع در دنیای واقعی نیز مرده است. این در حالی ست که دوست دیگر نانسی، گلن هم کابوس‌های مشابه می بیندد و او هم این موضوع را تأیید می‌کند. آن دو برای گشودن رمز مرگ کروگر به جستجو می‌پردازند و سرانجام آن را رمزگشایی می کنند. آن‌ها تصمیم می‌گیرند تا جایی که ممکن است بیدار بمانند و راهی برای برگرداندن کروگر به دنیای واقعی پیدا کنند....